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天弘同利分级债券型证券投资基金

2018-12-16 作者:债券   |   浏览(124)

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:《基金合同》生效之日起3年内,在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为同利B。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、根据《基金合同》的规定,同利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末同利A年收益率为4.80%。

  2、本报告期内2014年10月1日至2014年12月31日期间,同利A的年收益率为4.80%。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

  公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

  报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

  公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。

  本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。

  为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。

  本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

  本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  2014年4季度,经济延续下行趋势,外需方面,受制于美元走强,出口未见明显好转;内需方面,尽管在前期宽松政策的刺激下,房地产投资、制造业投资及基建投资呈现不同程度的反弹,但程度有限,难言经济下行趋势反转;物价方面,在美元走强、国际大宗商品价格下跌,国内有效需求不足背景下,物价持续低迷。综合来看,4季度基本面仍然偏弱。政策层面,在稳增长、防风险多重政策目标的要求下,央行于11月末宣布实行非对称降息,但后期货币脱实向虚、美国经济好转、外汇占款流出压力制约了央行进一步放松举措;资金方面,4季度资金面总体延续宽松格局,但在央行货币政策渐趋中性回归、人民币贬值外汇占款减少、以及年末因素、IPO缴款因素等影响下,4季度后期资金面开始迎来阶段性紧张;债市表现来看,前期随基本面偏弱格局及央行宽松趋势,利率债及信用债收益率延续下行趋势,后期随央行货币政策逐步转中性,尤其是12月中登质押新规出台后,债市被强制去杠杆,企业债收益率出现较大回调,利率品收益率也出现了一定程度的小幅回调。

  本基金在报告期内,投资策略上,判断到债市基本面并未发生扭转,总体维持中高杠杆水平,为投资者赚取稳健收益。

  截至2014年12月31日,本基金的基金份额净值为1.111元,本报告期份额净值增长率为3.93%,同期业绩比较基准增长率为1.66%。

  展望2015年1季度,尽管目前从高频工业指标及房产销售看到一些经济企稳迹象,但1、2月份部分时间仍处在数据真空期,且易受春节因素扰动,经济下行趋势短期仍难证伪;物价方面,国际方面美元走强,大宗商品走弱,国内方面需求不足,大概率仍将延续通缩趋势;总体来看,基本面对债市仍然相对安全。资金及政策层面,受制于货币脱实向虚、外围形势好转,央行全面大幅宽松仍有一定顾虑,但货币政策大概率仍将延续阶段性、定向宽松基调,资金面将受春节因素、IPO缴款因素、财政缴款因素影响出现阶段性紧张。债券市场层面,利率品方面,目前长端利率品已经反映了大部分经济下行预期,长端风险大于短端,但若受资金面影响,收益率有所回调,仍有一定利差空间;信用品方面,受中登事件影响,部分企业债估值仍具有一定优势,一季度为传统机构配置旺季,但受43号文影响配置需求可能延后,在细心甄别个券的基础上,企业债收益率仍有下行空间,此外,1季度末2季度初为年报密集发布期,密切关注可能的信用风险,信用评级下调或信用风险事件可能带来信用品收益率的脉冲式上调。

  投资策略上,本基金将继续维持适度的组合久期和组合杠杆,在防范风险的前提下,为持有人创造稳健高回报,同时,将根据市场形势变化及时调整组合投资策略,在获取票息、杠杆收益的同时,获取一定资本利得,增厚组合收益。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。

  2、同利B在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为3年,封闭期内不接受申购与赎回。

  基金管理人增资相关方已通过提交仲裁申请的方式解决增资争议,上述行为不会影响本基金投资和运作,也不会影响公司经营及各项业务。

  投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

天弘同利分级债券型证券投资基金