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什么现象是金融危机爆发的前兆

2018-12-15 作者:金融   |   浏览(178)

  首先是经济持续过热、通胀率高居不下,这个时候最典型的就是资金利率持续走高,导致企业生产没有利润,金融理财投机风气蔓延,实体经营困难并导致企业逐步减少投资、甚至减少工作人员、控制生产规模。

  其次,是国债市场在金融危机之前会首先出现大幅下跌,国债熊市持续发展,主要背景是经济过热导致政府采取加息政策控制货币流动性,而资金利率的提高进一步导致投资成本的上升,会抑制经济的发展。

  第三个征兆就是企业和家庭负债率急剧上涨。这由两方面原因造成,一是之前经济表现良好,企业和个人的开支冲动较大、而且对未来预期充满希望,所以大举举债投资或者消费,最典型的就是1990年日本股灾之前纷纷到海外买楼投资、投资股市,企业和家庭大量举债,最终日本股市、楼市、汇率崩溃,至今日本仍处于紧缩性社会,本质原因是亏怕了、知道没钱的痛苦,所以节俭过日子成为日本的生活时尚了;二是经济增长持续下滑但是企业和家庭负债仍旧高居不下,赚钱难度持续增加,导致紧缩性开支成为普遍,所谓的“月光族”无储蓄消费成为常态。

  第四就是国民集体性盲目自信,在1929年美国股市崩溃之前的1926年,时代周刊记者在纽约大街采访市民会不会意识到未来会出现危机,市民集体嘲笑记者说是不是脑子出问题了;同样的时间在1987年日元升值日本人买空全世界的背景下,日本人说在二战失去的尊严将在经济上击败全世界,结果就没啥结果了,自1990年日本经济持续衰退。

  第五就是国家金融政策持续的严厉和紧缩,大量的民间非法金融被取缔,金融监管回归传统体制内,银行话语权进一步增强。

  在以上因素持续发酵,一旦碰到所谓的“明斯基时刻”事件,流动性危机就会显现,资产价格就会急剧暴跌,导致金融市场流动性枯竭,蔓延到实体经济就会导致三角债困局出现、相互赖账成为常态,导致经济停摆,2008年的金融危机就是非常典型的写照,所以一般出现危机时候,政府就会采取救市政策,随后导致资产价格的泡沫。

什么现象是金融危机爆发的前兆