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上投摩根科技前沿灵活配置混合基金最新净值跌

2018-12-13 作者:基金   |   浏览(200)

  金融界基金12月07日讯 上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金(简称:上投摩根科技前沿灵活配置混合,代码001538)12月06日净值下跌1.74%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9050元,累计净值为0.9050元。

  上投摩根科技前沿灵活配置混合基金成立以来收益-9.50%,今年以来收益-18.54%,近一月收益-1.09%,近一年收益-18.32%,近三年收益-18.03%。

  基金经理为李德辉,自2016年11月18日管理该基金,任职期内收益-3.52%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有三一重工(持仓比例3.60%)、欧菲科技(持仓比例3.49%)、贵州茅台(持仓比例3.17%)、中国石化(持仓比例3.14%)、上汽集团(持仓比例3.13%)、凯莱英(持仓比例3.10%)、长江电力(持仓比例3.09%)、格力电器(持仓比例2.97%)、中航光电(持仓比例2.75%)、国投电力(持仓比例2.65%)。

  2018年三季度,上证指数低位窄幅震荡,创业板调整幅度较大。随着中美贸易冲突的不断加剧,市场风险偏好显著下降。国内为了对冲经济下行风险,货币政策和财政政策略微转向,降低准备金率、加大基建支出,力求宽货币传导至宽信用,金融、地产、基建等板块在三季度表现较好。而科技股普遍受到贸易战的担忧,三季度出现较大幅度下跌。本基金在三季度操作更加谨慎,降低仓位,增持电力、石化等防御性板块,降低科技股的配置,一定程度上降低组合的回撤。展望四季度,我们认为影响股市的两大中长期问题仍然存在,中美贸易战没有缓和迹象,国内经济仍然处于下行通道之中,虽然货币政策和财政政策有一定托底效果,但是由于美国处于加息周期,同时我们自身的杠杆水平也已经较高,制约我们很难如同08年一样出台大规模的财政刺激。我们认为政策不改变经济下行的趋势,改变的是速度和斜率,降低了系统性风险。展望2018年四季度,我们将从行业配置上优选逆宏观周期的科技、医药、公用事业、石油石化、军工等行业;从个股上优选各行业的核心资产和低估值蓝筹公司。科技股方面,消费电子受累于中美贸易战风险,短期承压,但是中长期竞争力明显,部分公司的业绩还在持续上调。医药方面,新的医保招标政策对仿制药企业影响较大,优选创新药和医疗服务等。公用事业方面,水电公司在经济下行中有较好的防御价值。石油石化方面,国际环境动荡,加剧油价上行,石油石化公司盈利改善明显。军工方面,每个五年规划的后三年订单加速落地,业绩往后看增速向上。部分低估值的蓝筹公司集中在银行、家电、汽车、食品等板块,虽然基本面还没有完全见底,但是估值已回落至历史较低位置。我们将精选增速较快的优质成长股和低估值的蓝筹股,力争在弱市环境中获取超额收益。

  本报告期本基金份额净值增长率为-7.97%,同期业绩比较基准收益率为-2.06%。

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