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基金定投与逢跌买入哪个合适?

2018-12-16 作者:基金   |   浏览(142)

  ●如果看见市场跌了就加,随心所欲,没有纪律性,逢跌加仓更像是一次性买入。

  ●而假定设定一个具体的触发加仓的跌幅阈值,比如当浮亏每增加某个百分比就加仓,这样会科学很多。但也有一个问题,即跌幅阈值的大小不好把握。如果阈值设的偏大,你可能会发现加仓的机会较少,手中有大笔资金没有投出去;如果阈值设的偏小,短期内又可能频繁加仓,在下一次加仓的时候,却发现没钱了……

  ●有人说,如果每个月找一天下跌比较多的时候来买入,那样不是也可以摊低成本吗?理论上是可以的,但真正实践起来呢?你如何判断买入的时候是低点呢?这其实已经是在变相择时了,择时有多难,不用多说。

  显而易见的是,在震荡向上的市场环境下,相比普通定投,逢跌加仓能够获得更低的持仓成本。但同时,也会容易“牛市踏空”,错过市场持续上涨的机会。

  牛市的来临往往是毫无征兆的,对大部分人来说,等到他们发现的时候,牛市很可能已经过去一半了。而如果你还在按照之前震荡市中设定的跌幅阈值来等待时机入场,很有可能会错过加仓时机,手中持有大量现金,面对市场的上涨,你却没有筹码。

  3. 如果市场跌跌不休,逢跌就加仓,会不会把 “子弹”加没了。如果市场继续跌,你还怎么加?

  这种情况在熊市最为常见。你不知道市场会跌到什么程度,逢跌就加仓,很有可能没跌多久你就已经加仓到满仓了,如果市场继续下跌,而手里没有“弹药”,就只能眼睁睁看着市场一路下跌,这就是“抄底抄在了山腰上”。

  如果想要在跌幅较大的时候买入,只有在下午3点之前申购基金才有效。但实际情况是,那会工作很忙,没有时间或者忘记加仓。第二天如果出现一根大阳线,真不知道是该高兴,还是懊恼没有成功的逢跌加仓。

  逢跌加仓涉及到的变量很多,收益也不一定好。定投之所以适合大多数投资者,正是因为它简单,省心省力、还能熨平市场波动,降低持仓风险。所以,对于想要逢跌加仓的投资者,可以将“定投”和“逢跌加仓”相结合。

  能够同时具备双方面优点的策略,除了之前讲过的,“市场下跌时买入金额多,市场上涨时买入金额少”的“价值平均策略”(链接:盛·定投 定投时,该如何使用价值平均策略?),还有采用“普通定投+急速偏离增投”的方法,下面小盛将重点介绍一下这个方法。

  即在普通定投的同时,只有当基金净值大跌的时候才做增投。该方法弥补了只逢跌加仓的缺点,在持续下跌行情中加仓更有计划性,在上涨行情中也能获利更多,且不用每日看盘,只需在不太长的间隔时间内定期看一眼定投账户就行。

  1.设定每10%为一档,当基金净值低于平均成本的比例(也就是“定投浮亏”)每增加10%,定投金额就翻一倍。

  比如:每月定投金额为A,当定投浮亏达到10%时,定投金额为A*2;当定投浮亏达到20%时,定投金额为A*2*2。也就是说,如果之前每个月定投1000元,当浮亏20%的时候,则需要定投4000元,以此类推....

  2.每个阈值仅跌破一次。当定投浮亏达到10%时增投一次,待下次浮亏跌破20%时,再增投一次。期间的来回交叉比如从13%到9%又跌破10%这种情况,我们不再追加资金。

  由此可以看出,该策略除了在跌破10%、20%、30%、40%...增投外(每个阈值只增投一次),其它时候都做普通定投(基础定投金额不变)。

  这里还要注意,“普通定投+急速偏离增投法”只做“下跌加仓”,不做“上涨减额”。

  原因是从长期来看,经济趋势是上行的,市场震荡向上是大概率事件。如果我们做“上涨减额”,雪道上的雪就薄了,很大概率上会错过上涨行情,这也是对价值平均策略的改进之处。

  但是这个方法也有不足的地方。还记得“下跌加仓”的规则吗?如果每月定投1000元,跌破10%增投2000元,跌破20%增投4000元,跌破30%增投8000元,跌破40%要增投16000... 实证研究表明,如果很不幸的从2007年牛市顶端开始定投,期间定投浮亏将超过40%,也就是说在跌破40%的这一天要增投每月定投金额的16倍。一下子要增投这么多资金,对没有原始资本积累的投资者来说难度很大,也很挑战投资者的心理。

  逢跌加仓可以摊平成本,但实际操作起来却有很大难度。其次,在牛市中,加仓机会可能减少,错过市场持续上涨的机会。而且,当市场跌跌不休时,很容易抄底抄在半山腰上。还有,可能因为手头上的事情忘记看盘或加仓等,这些都会影响到摊平成本的效果。

  不管判断市场与否,相较于逢跌加仓较高难度的择时,定投这种无需择时的大道至简的投资方式,不管是从操作上还是效果上,都更适合大多数投资者。对于有一定资金实力的投资者,可以将“定投”和“逢跌加仓”相结合,在市场低位捡更多筹码的同时,也能在后续上涨行情中获取更多收益。

基金定投与逢跌买入哪个合适?